之所以說再次下調(diào)報價，是因為在大約一個月前的10月31日晚，中環(huán)年內(nèi)首次下調(diào)硅片報價，P型150μm厚度價格分別10.15元/片(218.2型)、9.73元/片(210 型)、7.38元/片(182型)、6.13元/片(166型)，較上月環(huán)比降幅為3.1%至3.3%之間；N型硅片降價0.28元至0.34元/片，降幅為3.2%至4.1%之間。

無獨有偶，在中環(huán)再度下調(diào)報價前幾天的11月24日，另一巨頭隆基綠能也更新了最新單晶硅片價格，155μm厚度(182/247mm)單晶硅片P型M10最新報價7.42元，相比10月24日的價格下調(diào)0.12元。155μm厚度(166/223Mm)單晶硅片P型M6最新報價6.24元，相比10月24日的價格下調(diào)0.09元。

至于為何要再度下調(diào)價格，我們可以從TCL中環(huán)近期回復(fù)投資者提問中尋找答案，中環(huán)表示，公司根據(jù)上游材料供應(yīng)、下游需求、行業(yè)庫存及訂單情況合理定價。

據(jù)此簡單概括，即為：目前市場供應(yīng)大于需求！

至于說硅片后市走勢，隆基綠能則表示，硅料價格已達(dá)到敏感期，各家企業(yè)對于市場的判斷和策略不同，較難預(yù)判后續(xù)硅片價格走勢。

硅片價格下調(diào)，其上游的硅料價格可能也將受到波及。根據(jù)過往情況，硅料、硅片價格聯(lián)動性較強(qiáng)，硅片價格下調(diào)的同時，硅料價格也有所下降。據(jù)PVinfolink數(shù)據(jù)，硅料的最高價、最低價、平均價都進(jìn)行了下調(diào)，其中均價由303元/kg下降至302元/kg，降幅0.3%。

硅片產(chǎn)能過剩擔(dān)憂加劇

隨著行業(yè)兩大龍頭先后降價，硅片價格戰(zhàn)和產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂再起。

此前，PVInfoLink 發(fā)布周報評析，單晶硅片總量仍然保持月度環(huán)比增長態(tài)勢，而且環(huán)比增幅或可達(dá)到8%-10%，達(dá)到前十個月的最大增幅。

據(jù)CPIA預(yù)測，2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)230GW以上，按照1:1.2的容配比計算，對應(yīng)硅片需求為276GW。而據(jù)Solarzoom預(yù)測，2022年底的全球硅片預(yù)計產(chǎn)能達(dá)到477.65GW。

顯然，目前的硅片產(chǎn)能已經(jīng)是今年光伏硅片需求的一倍以上。川財證券研報認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈也已正式進(jìn)入下行通道，預(yù)計四季度硅片庫存壓力增大，硅片提價能力將有所減弱。

此外，隨著市場預(yù)期下跌和恐慌氣氛逐漸升溫，硅料買家心態(tài)持續(xù)轉(zhuǎn)變，硅片廠商也積極跟進(jìn)推動硅片降價銷售。

這樣的情況下，卻仍有A股公司宣布擬增加新產(chǎn)能。

雙良節(jié)能11月25日晚公告，擬在包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)50GW大尺寸單晶硅拉晶項目，總投資105億元，建設(shè)期兩年。而雙良節(jié)能此前預(yù)計，年內(nèi)公司大尺寸硅棒/硅片實際產(chǎn)能將實現(xiàn)50GW。

川財證券預(yù)計，硅片產(chǎn)能或?qū)⒚媾R過剩壓力。隨著后續(xù)新增產(chǎn)能加速釋放，硅片價格有望逐步回落，行業(yè)格局或?qū)⒅厮埽�盈利或�(qū)⒊袎骸?br />
天風(fēng)證券研究認(rèn)為，伴隨硅料產(chǎn)量逐步增長，單晶致密塊料主流價格雖然暫未出現(xiàn)明顯和大幅度的變動，但高價區(qū)間有所下探。目前硅料是光伏制造業(yè)的瓶頸環(huán)節(jié)，伴隨硅料產(chǎn)能釋放帶動價格下跌，光伏上游有望正式進(jìn)入降價通道。

盈利將向下游轉(zhuǎn)移

光伏產(chǎn)業(yè)鏈由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)。隨著硅片價格下調(diào)，下游有望受益。

長遠(yuǎn)來看，川財證券預(yù)計，隨著硅料價格下降，近兩年在組件高價背景下積壓的地面電站需求將于2023年-2024年陸續(xù)釋放，預(yù)計2023年國內(nèi)光伏需求有望達(dá)到130GW，同比增長45%，其中2023年集中式需求約70GW，同比增長75%；分布式約60GW，同比增長9%。

PVInfoLink分析認(rèn)為，隨著硅料擴(kuò)產(chǎn)釋放在四季度有明顯增幅，供應(yīng)鏈價格預(yù)計在12月出現(xiàn)下跌的機(jī)會，預(yù)期光伏產(chǎn)業(yè)價值鏈的利潤趨勢將出現(xiàn)翻轉(zhuǎn)。2023年光伏供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)盈利水平將從近兩年利潤較高的硅料、硅片部分，逐漸分配回中下游電池組件。

國聯(lián)證券也表示，在遠(yuǎn)期目標(biāo)下，光伏下游毛利率將會更高，產(chǎn)業(yè)鏈利潤回歸傳統(tǒng)制造業(yè)“凹形”分配，一體化企業(yè)有望持續(xù)受益。同時硅料價格下跌將會帶動地面集中式電站快速增長，玻璃、膠膜、支架、銀漿、靶材等輔材環(huán)節(jié)將持續(xù)受益。