七月首個交易日，連漲數日的A股光伏板塊意外出現分化。

以天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基綠能為代表的光伏組件龍頭企業尾盤股價跌幅擴大。

這與一則市場傳聞相關。有傳言稱，多家光伏組件廠在6月底至7月初這幾天減產或停產。

不過，21世紀經濟報道記者向所涉及的幾家光伏企業求證，傳言未獲證實。

然而，今年以來，隨著上游原材料價格持續上漲，下游組件廠商所面臨的壓力不可謂不大。參照過去兩年，當上游漲價嚴重時，下游組件廠商的確采取過下調開工率的措施來應對。

而如今，隨著上游硅料價格再創階段性新高，硅片價格跟漲，長此以往，上下游之間矛盾的再度爆發只是時間問題。

上游價格再創階段性新高

六月的最后一次行業報價顯示，國內多晶硅價格延續漲勢且漲幅擴大。

6月29日，中國有色金屬工業協會硅業分會（下稱硅業分會）發布的數據顯示，本周，國內單晶復投料價格區間在28.5到29.0萬元/噸，成交均價為28.63萬元/噸，周環比漲幅為4.83%；單晶致密料價格區間在28.3到28.8萬元/噸，成交均價為28.42萬元/噸，周環比漲幅為5.10%。至此，今年以來，單晶復投料和單晶致密料的累計漲幅為23.51%和24.05%。

緊隨其后，硅片兩大龍頭隆基綠能和TCL中環先后公示了漲價消息。

據隆基綠能官網，其單晶硅片P型M10 165μm厚度(182/247mm)單片價格7.30元，上月為6.86元；單晶硅片P型M6 160μm厚度(166/223Mm)單片價格6.08元，上月為5.72元；單晶硅片P型158.75/223mm 160μm厚度價格5.88元，上月為5.52元，上調幅度均超6%。

而tcl中環上周公布的最新單晶硅片價格顯示，其150μm厚度中，P型單晶硅片各尺寸價格上漲4.7%至6.6%；130μm、150μm厚度的210尺寸N型硅片每片均上漲0.53元，漲幅分別為5.8%和5.6%。

在硅料端，今年以來，其價格始終堅挺，未見松動的跡象。

根據硅業分會的分析，本周漲幅主要原因還是“缺料”——由于檢修，本周國內產量大幅低于預期。

根據統計，6月份國內多晶硅產量約6.16萬噸，環比小幅減少1%。硅業分會指出，原本協鑫顆粒硅、新特技改、永祥擴產等項目投產釋放將使本月多晶硅產量環比增加，但由于新疆一家企業計劃外檢修，另有兩家企業因限電或設備維護導致產出波動減少，因此6月份國內多晶硅產量大幅低于預期。

而另一消息也預示著7月份硅料價格也難以下降——7月份國內有檢修計劃的企業增加到5家，且個別企業減產幅度也大于預期。不過，根據各企業排產預計，7月份同期雖有三家企業擴建產能少量釋放，但國內多晶硅產量仍將進一步下調預期，環比降幅約5%。

硅料價格短期難以撼動，硅片環節則可通過漲價向下繼續傳導成本壓力。

對此，中航證券的研報認為，在全球通脹和下游需求走強的背景下，上游的價格可能維持高位、甚至創新高，光伏上游的硅料、EVA粒子、石英坩堝等領域將出現短期內難以彌補的產能缺口，與之相關的硅片、電池片等產能或將受到掣肘。

下游組件廠商短期要過“苦日子”

截至7月1日收盤，天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基綠能分別下跌8.51%、6.10%、4.88%、2.61%。

21世紀經濟報道記者注意到，有券商針對該則傳聞及時向部分公司求證。根據天風證券電新團隊發布的組件排產更新信息，隆基綠能、晶澳科技、阿特斯排產環比持平，晶科能源、天合光能排產環比提升約10%，東方日升并未停產但后續會根據組件價格調整排產。對此，天風證券電新團隊認為，一體化程度較高的龍頭企業排產均穩中有升，傳言中的減產、停產或主要限于成本相對較高、外銷比例不高的二、三線企業。

但不可否認的是，隨著上游原料價格持續攀升，下游組件廠商的日子的確不好過。

有業內人士對21世紀經濟報道記者表示，組件廠商一方面要面臨資金能力的考驗，需要先墊錢購買材料，封裝成組件后再行賣出。此外，組件回款都不可避免地面臨賬期，尤其是海外回款周期較長，因此十分考驗組件企業的資金周轉能力。另一方面，如今上游漲價嚴重，成本倒掛，組件價格即便也隨著漲價突破每瓦兩塊錢，可終端接受程度十分有限。

“即便如傳聞所說，一些組件廠商真的減產、停產了，我覺得也正常。這也是一種市場行為，尤其是對于那么二、三線組件廠商而言，壓力更大。”該人士表示。

的確，對于組件廠商而言，在面對上游價格上漲導致成本抬升時，其是否漲價似乎亦陷入兩難境地。

截至今年6月底的報價，主流組件產品價格僵持。PV InfoLink的調研信息顯示，組件廠家已經對7月價格報價有些微調整，漲幅約每瓦0.02至0.05元人民幣不等。然而截至目前，終端接受度仍然低迷。

該機構展望7至8月國內需求時認為，項目的拉動又將因為高昂的價格受限，仍需等待供應鏈上游的價格底定，7月開工情況有可能出現變化。

作者：曹恩惠費心懿 來源：21世紀經濟報道 責任編輯：jianping