技術(shù)能力和路線是瓶子形狀，可能成為決定烏鴉生死的關(guān)鍵所在。

目前的光伏產(chǎn)業(yè)，伴隨政策引導(dǎo)與成本壓力，技術(shù)迭代加快。經(jīng)典瓶子逐漸式微，各種裝水的新瓶子形狀各異，陡然加大了能否喝到水的風(fēng)險。

按照傳統(tǒng)的光伏技術(shù)路徑分類看，硅基薄膜電池技術(shù)早已被淘汰，化合物薄膜電池技術(shù)（CIGS/CdTe/GaAs）規(guī)模有限，多年來被晶硅持續(xù)降低的成本所壓制，而鈣鈦礦型太陽能電池和有機(jī)太陽能電池等技術(shù)目前仍在研究階段，晶硅電池的優(yōu)勢從未像今天這么

同樣在2008年前后引入歐瑞康硅基薄膜電池生產(chǎn)線的正泰和天威薄膜，前者果斷轉(zhuǎn)型晶硅贏得廣闊發(fā)展空間，而后者加大資金上馬非晶微晶疊層項(xiàng)目后，最終歸于破產(chǎn)。

漢能堅(jiān)持薄膜電池技術(shù)路線，同時擁有硅基薄膜、CIGS和GaAs電池技術(shù)的大量裝備和人才，保持有CIGS和GaAs電池組件多項(xiàng)轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄，終因終端市場無法規(guī)模應(yīng)用陷入困境。漢能異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)（SHJ）2019年已刷新三次世界紀(jì)錄，但超前的技術(shù)沒有規(guī)模和成本的支撐，無法有效挽回局面。

晶硅電池細(xì)分技術(shù)路線的競爭暫時也分出了勝負(fù)。單晶電池持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢，2019年占比將超過60%。隨著隆基、中環(huán)、晶科等單晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2020年該比例仍將大幅上升。

圖3 單晶多晶占比一覽

2015年起，金剛線切割技術(shù)得到推廣，單晶疊加高效電池的優(yōu)勢明顯，在國內(nèi)政策推動下成為主流，形成了單多晶路線競爭的分水嶺。代表企業(yè)隆基抓住機(jī)會迅猛發(fā)展，2019年上半年?duì)I收141億，同比上漲41%，凈利潤20億，同比上漲54%。而多晶硅龍頭企業(yè)保利協(xié)鑫，2019年上半年?duì)I收為100.02億元，同比下降9.3%，凈虧損為7.51億元。

瓶子成為制約因素時，更換瓶子可以發(fā)展的更好。近年來晶科能源積極擴(kuò)產(chǎn)單晶產(chǎn)能，2019年的單晶產(chǎn)能占比接近80%，自2016年以來連續(xù)多年穩(wěn)居組件出貨榜首。而老牌光伏龍頭企業(yè)阿特斯堅(jiān)持全球化路線，80%的業(yè)務(wù)分布在國際市場，對沖了其多晶產(chǎn)品為主的技術(shù)路線帶來的風(fēng)險。值得注意的是，在阿特斯新擴(kuò)產(chǎn)的電池產(chǎn)能中，已可實(shí)現(xiàn)單多晶的切換。

高效電池技術(shù)中，PERC技術(shù)優(yōu)勢不斷被強(qiáng)化。據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)顯示，PERC電池2019年全球產(chǎn)能達(dá)到96GW，增長超45%。

圖4 PERC電池產(chǎn)能快速增長

晶科能源2019年P(guān)ERC電池占其電池總產(chǎn)能的比例高達(dá)90%以上。

技術(shù)的壁壘一旦形成，優(yōu)勢一方會不斷加高加固，繼而延遲技術(shù)的迭代。最有希望挑戰(zhàn)PERC的是N型高效電池技術(shù)，目前看PERT和IBC技術(shù)性價比遠(yuǎn)不及PERC，前景不佳；而N型TOPCon和HJT技術(shù)雖可破解PERC電池效率的瓶頸，但目前成本仍需持續(xù)下降。

上澎、晉能、鈞石等已量產(chǎn)HJT電池的廠商因2018-2019年光伏電池和組件市場價格快速下跌而導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃延遲或暫緩。而通威、愛康、東方日升等也紛紛押寶HJT技術(shù)，但基于同樣原因，建廠投產(chǎn)計(jì)劃也受到一定影響。短期內(nèi)若能在關(guān)鍵設(shè)備和材料方面實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化和規(guī)模化，憑借諸多優(yōu)勢，HJT技術(shù)有望成為重構(gòu)光伏產(chǎn)業(yè)秩序的急先鋒。

因TOPCon技術(shù)可從現(xiàn)有產(chǎn)線升級，晶科、晶澳、天合和隆基等PERC技術(shù)路線的優(yōu)勢企業(yè)已投入相關(guān)研究，這可能為目前龐大的PERC產(chǎn)能技術(shù)升級找到一個出口。

硅片尺寸是下一個制造技術(shù)壁壘的領(lǐng)域。目前隆基通過超大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，護(hù)送166mm尺寸進(jìn)入主流市場，而協(xié)鑫主推的210mm尺寸更具優(yōu)勢，雖不能兼容現(xiàn)有設(shè)備，但在新產(chǎn)線使用可以使組件成本下降16%以上，降幅遠(yuǎn)高于使用166mm電池片。哪個規(guī)格會成為市場接受的主流，對相關(guān)企業(yè)具有深遠(yuǎn)意義。

國發(fā)能研院、綠能智庫通過梳理發(fā)現(xiàn)，技術(shù)對企業(yè)發(fā)展的影響在不斷增大。但在買方市場下，若缺少規(guī)模和成本競爭力，企業(yè)雖擁有領(lǐng)先的技術(shù)能力也很難轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢，影響喝水效果。